Tesla、Optimusの進捗がQ2決算の焦点に 投資家の関心はEVからロボットへ

何が起きたか

vinanet.vnは2026年7月22日、Teslaの投資家が第2四半期決算発表を前に、EVを超えてOptimusロボットのアップデートに注目していると報じた。収益性分析の観点から、Optimusの進捗が焦点となっている。

本紙の見方

今回の報道は、Teslaの投資家の関心がEVからOptimusへとシフトしていることを示す。これは、本紙が2026年8月3日に報じた『Tesla、Optimus年産100万台目標 フリーモント工場で量産ライン転換進む』で伝えた、フリーモント工場の旧Model S/X生産エリアを年産100万台規模の工場へ転換する動きと軌を一にする。マスク氏が「Optimusは壮大になる」と述べ、長期的にはTeslaの価値の約80%を占めるとの見通しを示したことも、投資家の期待を高めている要因とみられる。 一方で、本紙が2026年8月12日に報じた『Tesla、Optimusがポップコーン手渡しでYouTuberのいたずらを返す ハリウッド店で実地テスト』では、Optimusがロサンゼルスのダイナーで実地テスト中であることが伝えられた。黒色の第2世代Optimus「Poptimus」がポップコーンを提供する様子は、Optimusが実世界の予測不能な相互作用を扱う能力を公開テストしていると解釈できる。これらの報道を総合すると、TeslaはOptimusの量産準備と実用性の実証を並行して進めており、投資家はその進捗をQ2決算で確認したいと考えているようだ。 競合の動きも無視できない。本紙が2026年7月30日に報じた『BYD、初のヒューマノイドロボットを8月に公開へ Di Spaceで来場者と対話』では、中国EV大手BYDが2026年8月に初のヒューマノイドロボットを公開するとしている。また、本紙が2026年8月19日に報じた『Unitree、上海科創板に上場 初日株価は公開価格比629%高、時価総額は一時66億ドル』では、中国のヒト型ロボット新興企業ユニツリーが上場初日に時価総額を約4450億元（約660億ドル）まで拡大させた。これらの動きは、ヒューマノイドロボット市場への期待が世界的に高まっていることを示す。 TeslaのOptimusは、自動運転技術で培ったAI基盤を応用できる点が強みとみられる。本紙が2026年8月19日に報じた『ボッシュ、E2E自動運転で中国技術を世界展開へ ASEAN市場に拡大、日本でも公道試験』では、ボッシュが中国の文遠知行と共同開発したE2E自動運転技術を世界展開し、テスラなどとの世界競争に臨むとしている。自動運転とロボットは、AIモデルやセンサー処理の面で共通技術が多く、TeslaはこのシナジーをOptimusに活かす戦略とみられる。 ただし、Optimusの量産には課題も残る。マスク氏は量産開始が「苦痛なほど遅い」と警告しており、2027年までの市場投入を目指すとされるが、具体的な生産台数やコスト、歩留まりなどの詳細は公開情報では確認できない。また、Optimusの収益貢献時期や、EV事業とのリソース配分のバランスも投資家の関心が高い論点だろう。 今後確認すべき点は、第一に、Q2決算でOptimusの量産スケジュールや受注状況に関する具体的な言及があるかどうか。第二に、フリーモント工場の転換が計画通り進捗しているか、年産100万台規模の生産能力を達成するための設備投資の規模。第三に、Optimusの実地テストで得られたデータが、量産モデルの改良にどのように反映されるか、である。

なぜ重要か

Teslaの投資家の関心がOptimusに移ることは、同社の評価がEV販売だけでなく、ロボット事業の将来性に依存し始めたことを意味する。Optimusの量産が実現すれば、Teslaは自動車メーカーからロボティクス企業へと変貌する可能性があり、その成否は自動車業界だけでなく、ロボット産業全体の行方にも影響を与える。